Begriffserklärungen Finanzen

Valoren

Andere Bezeichnung für Wertpapiere, besonders in der Schweiz üblich.

Value at Risk

Möglicher Verlust eines Portefeuilles während eines bestimmten Zeitraums (etwa: eines Monats), der mit einer zuvor definierten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Die Berechnung in Stress-Tests legt dabei Variablen über einen längeren Beobachtungszeitraum (etwa drei Jahre) zugrunde. In der Praxis ist dies eine beliebte Portefeuilletheorie, die sich im einzelnen statistisch nochl verfeinern lässt. Über die Treffsicherheit entsprechen der Berechnungen gibt es widersprüchliche Angaben.

Value-Funds

Hedge-Fonds, die nach ihrer Einschätzung überbewertete Papiere von Unternehmen verkaufen bzw. unterbewertete kaufen in der Erwartung, dass sich der Marktpreis bald dem "wahren" Wert nähert.

Valutapapiere

Wertpapiere, auf ausländische Währung lautend und im Kurs schon deshalb schwankend, weil (und insoweit) der Preis für die ausländische Währung, gemessen an der heimischen Währung, variiert.

Varianz

Statistisches Mass für das Risiko einer bestimmten einzelnen Anlage oder eines Portefeuilles. Sie errechnet sich (grob) aus der Abweichung der einzelnenjeweiligen Erträge von derm (nach verschiedenen Ansätzen berechneten) durchschnittlichen Ertrag innert einer bestimmten Periode. Hohe Varianz bedeutet hohes Risiko.

Verfalltag

Allgemein das Ende der Laufzeit eines Finanzkontraktes. Im besonderen an der Börse das Datum, an dem die Option nicht mehr ausgeübt werden kann. Sofern diese einen inneren Wert aufweist, muss das Optionsrecht spätestens bis jetzt wahrgenommen sein.

Vinkulierung

Allgemein die Bindung des Rechtes der Übertragung eines Wertpapiers an die Genehmigung des Emittenten. Im besonderen die Beschränkung der Übergabe von Aktien, in der Regel dadurch, dass der Vorstand der Gesellschaft seine Einwilligung geben muss.

Volatilität

Allgemein das Ausmass und die Häufigkeit auftretender Preisschwankungen; diese spiegeln auf Finanzmärkten die sich ändernden Marktverhältnisse und die Erwartungen der Akteure wieder.