Begriffserklärungen Finanzen

Tagesauftrag

Der Verkauf eines Gegenstandes (einschliesslich einer Immobilie, etwa die Gebäude einer Bank) bei gleichzeitiger Miete dieses Wirtschaftsgutes (Rückvermietung) über einen entsprechenden Vertrag. Solche Geschäfte haben in der Regel einen steuerlichen Vorteil für mindestens einen der Partner.

Tilgung

Die vertragliche Abzahlung (Abtragung) einer Schuld, in der älteren Literatur auch Mortifikation (redemption) genannt. Die einzelnen Abschlagszahlungen eines grösseren Betrags heissen auch heute noch gewöhnlich Rate (instal[l]ment).

Total Return Swap, TRS

Besondere Art eines Kreditderivats, welches das gesamte wirtschaftliche Risiko einer Kreditbeziehung zum Gegenstand hat. Der Sicherungsnehmer (floating rate payer) tauscht dabei mit dem Sicherungsgeber (fixed rate payer) die Erträge aus einem Referenzaktivum sowie dessen Wertsteigerung gegen Zahlung eines (hauptsächlich von der Bonität das Referenzaktivums abhängigen) variablen Zinses periodisch aus. Der Sicherungsgeber übernimmt neben dem Kreditrisiko des Referenzaktivums auch dessen Marktpreisrisiko. In der Regel sind die Vertragspartner in verschiedenen Ländern bzw. Währungsräumen angesiedelt.

Trade Assignment

Die Übertragung eines Credit Default Swaps (DS) vom ursprünglichen Verkäufer zu einem anderen Marktteilnehmer. Knapp die Hälfte der CDS werden derzeit (Herbst 2006) auf diesem Wege weitergegeben. Die Aufsichtsbehörden rügten, dass oft die notwendige Dokumentation für eine Derivategeschäft noch nicht einmal ausgestellt ist, wenn der Kontrakt unter Umständen schon mehrmals die Hand gewechselt hat. Die International Swaps and Derivates Association (ISDA) mit Sitz in Neuyork bemühte sich inzwischen erfolgreich um die automatische Abwicklung der Kontrakte, so dass das Dokumentationsrisiko weithin entschärft werden konnte.

Transferrisiken

Bei Darlehn einer Bank in fremde Währungsgebiete die Möglichkeit, dass die Bedienung (Verzinsung und Tilgung) in frei konvertierbarer Währung von politischen Instanzen untersagt wird oder gar die Schulden von der (neuen) Regierung nicht anerkannt werden (odious public debt).

Trennbanksystem

Aufgrund rechtlicher Vorschriften darf das Kreditgeschäft nur von Banken (commercial banks) und das Wertpapiergeschäft lediglich von darauf spezialisierten Firmen (investment banks, broker banks) betrieben werden. Universalbanken (Institute, die alle Finanzgeschäfte betreiben) sind verboten.

Treuhandkredit

In der Sprache der Aufsichtsbehörden Geld-oder Sachdarlehn, die ein Institut aus Mitteln, die ihm ein Dritter zur Verfügung stellt, im eigenen Namen für fremde Rechnung gewährt, unter der Voraussetzung, das sich die Haftung des Treuhänders auf die ordnungsgemässe Verwaltung der Darlehn und die Abführung der Zins-und Tilgungsleistungen beschränkt; siehe § 1, Abs. 6 der deutschen "Grosskredit-und Millionenkreditverordnung".